2025 年 2 月 6 日,人民银行、金融监管总局等 6 部门联合发布《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知(征求意见稿)》,为供应链金融发展指明方向,核心聚焦供应链票据与应收账款电子凭证两大关键领域。

在供应链票据方面,新规释放积极信号,大力鼓励商业银行完善业务管理制度,优化流程与系统功能,推动供应链票据广泛应用。同时,支持金融机构开展供应链票据资产证券化试点,拓宽融资渠道,还研究推动试点供应链票据有限追索服务,为市场增添灵活性,且并未增设新的监管门槛,旨在让供应链票据在稳定的监管环境中创新发展。

应收账款电子凭证领域,新规既肯定其在提升中小企业收款保障与融资可得性等方面的积极作用,也正视其潜藏风险。为此,构建起全面的规范管理框架:

贸易背景严控:强调凭证开立、转让需基于真实贸易,严禁基于预付款开立,商业银行审核融资时需严格把关贸易背景材料,防止资金套取。

付款期限限制:付款期限原则上 6 个月以内,最长不超 1 年,超 6 个月的,银行需审慎审查融资。

拆分转让管控:提供拆分转让功能的供应链信息服务机构,要合理管控转让层级与笔数,对异常行为及时核查、提示。

融资登记规范:融资需在中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统担保登记,保障融资透明度与安全性。

信用风险防控:核心企业若出现到期未付款、债券违约等情况,服务机构应停止为其新开立凭证服务。

资金清结算合规:资金清结算必须通过有资质机构开展,服务机构不得用自身账户结算,更不能挪用资金。

禁止不合理收费:核心企业不能强制链上企业接受高利率融资,也不能以确权名义乱收费;服务机构要合理制定并公示收费标准。

监管体系构建:多部门协同监管,互联网金融协会自律管理,上海票据交易所归集信息、监测分析,还设置两年过渡期,助力平稳整改过渡。

此次供应链金融新规,以保障中小企业权益为核心,为供应链金融业务筑牢规范根基,促进其健康、有序、理性发展,让金融活水精准灌溉实体经济,助力中小企业在供应链金融的滋养下茁壮成长,推动产业链供应链协同共赢 。

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