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竞赛“白热化” 5G时代或提前到来?

2018年3月14日     来源:21世纪经济报        作者:翟少辉       
关键字:5G  博通收购高通  
北京时间3月13日,随着美国总统特朗普签署阻止博通收购高通的行政令,这场原本被认为有望是科技行业史上最大规模的并购案也终于告一段落。

    北京时间3月13日,随着美国总统特朗普签署阻止博通收购高通的行政令,这场原本被认为有望是科技行业史上最大规模的并购案也终于告一段落。

    美国海外投资委员会(CFIUS)在3月6日的一封信件中曾解释称,其介入博通对高通的收购的原因主要在于担心收购会削弱高通的竞争力,使得华为等中国公司在5G标准制定上的影响力扩大。

    多位受访者对记者表示,随着5G逐渐进入商用前夜,这一“竞赛”已进入关键时期,若在此时发生针对高通的重大并购,有可能将拖慢其在5G领域的发展,进而在5G标准制定的关键环节失去先机,因此美国政府急于叫停。

    目前,中国和美国在5G上投入都非常大。有两家美国运营商甚至已表示,将在今年就正式推出5G服务,领先于中国厂商规划的2019年。相较之下,欧洲在5G领域的部署则相对滞后。为此,上周,欧洲立法机构达成一致,腾出用于5G的频谱,允许欧洲公司于2020年起进行使用。此外在亚洲,日本和韩国在5G方面也非常激进,韩国甚至在今年举行的冬奥会上就进行了5G的尝试。

    5G成“双通”并购案被叫停的关键

    高通一直在积极布局5G,并对它在未来的效益抱有较大期望。早在去年11月,高通董事会首次否决博通1300亿美元的收购提案时,高通董事长Paul Jacobs就曾表示,博通的提议明显低估了高通在移动技术和未来发展前景上的领先地位。高通CEO Steve Mollenkopf也表示,在半导体行业,高通定位于移动、物联网、汽车、边缘计算和网络,在这些细分市场都持续保持增长,并引导其向5G过渡。

    市场调研机构Strategy Analytics元器件服务团队对21世纪经济报道记者表示,博通对高通的收购可能会将高通的5G业务置于险境:博通不会像高通一样对研发投入较高,此外,并购也很可能将使高通被拆分,进一步削弱其创新能力。

    “中国预计将会较早应用5G,并发展自己的5G芯片。”Strategy Analytics分析称,“如果高通被削弱,创新放缓,相较在当前的无线产业环境中,中国公司会更快地走向前列。”

    Strategy Analytics指出,在过去若干年中,博通用于研发的投入仅占其营收的17%,它更多专注于财务运作上的并购;相较之下,高通研发投入占营收比重则达25%,除对NXP高达440亿美元的报价外,高通在收购上多专注于小型企业,以补足技术、产品组合,形成增效。

    此外,并购还将使博通、高通在Wi-Fi芯片领域几乎形成垄断,并在射频前端组件上占有极高的市场份额,监管机构很大可能将要求双通对相关资产和产品线进行部分出售。Strategy Analytics认为,高通在此前数年中,通过并购小型企业实现了相关产品业务的直接增效,公司因此能够提供更完整、系统优化的解决方案和高级单片集成,对于高通,剥离这些部门必将十分痛苦。

    “我们认为,博通仅仅是想要高通的移动芯片资产,其也是计划在一个5G芯片即将开始进入供货阶段的时机收购高通。”Strategy Analytics表示,“(收购后)博通不会冒险立刻削减研发投入,但它很可能会让研发投资变得更‘高效’,一些需要花费超过3到5年的5G项目可能会被中断,因为博通倾向于专注在短期和中期的产出上。”

    在此次收购案被叫停前,集邦拓墣产业研究院分析师姚嘉洋则对21世纪经济报道记者指出,博通是否会拿高通过去在5G标准制定上所积累的专利与技术能量作为交易筹码,以让各国政府在收购案上点头,也会是各方关注的焦点。

    随着特朗普一纸行政令消散的或许还有英特尔考虑收购博通的传言。姚嘉洋对21世纪经济报道记者表示,博通对高通的收购,以及近日传出的英特尔考虑收购博通,将分别触动未来5年中5G和AI数据中心两大科技业的重点领域,在目前国际上对大型收购案的反垄断审查渐趋严格的大背景下,这必将面临来自各国政府的压力。

    “如今,美国政府介入,总统特朗普已以国家安全为由,发布命令禁止博通公司并购高通公司,让博通的收购案受阻。”他表示,“若美国政府无法同意此收购案,遑论其他各国政府的态度。”

    至于英特尔考虑收购博通的传言,姚嘉洋认为,英特尔与博通在服务器与基础建设等市场上,双方的解决方案呈现高度互补,势必面临各国政府的反垄断调查。在中国,这将对华为、百度、腾讯、阿里巴巴等公司带来供货商高度集中的情况,即便英特尔真要促成该并购案,也特别需与中国政府进行协商。

    Strategy Analytics方面也认为,倘若英特尔真有此意,也是纯粹出于防御性考量,但考虑到纷繁复杂的财政和监管的复杂性,以及较大的失败风险,英特尔不太可能真正发出报价。“这一报价将超过3000亿美元,需要全世界的监管机构做出让步,批准过程也将超过2年。我们认为英特尔更可能游说美国政府以终止博通收购高通。”

    商用前夜,5G“竞赛”进入冲刺阶段

    Strategy Analytics无线运营战略总监杨光对21世纪经济报道记者表示,在5G时代,中国市场对全球移动通信产业的影响力将比4G时代有进一步的提升,中国产业界对5G发展的引领作用确实日益显著。“当前阶段正是5G商用的前夜,是决定企业在5G市场中的竞争格局与发展潜力的重要时期,需要集中精力进行大量的开发、测试、优化以及产业合作。”他表示。

    2017年11月,Strategy Analytics曾在一份报告中指出,5G手机将在未来10年成为全球智能手机产业中增长最快的一类。其预计,全球5G手机的出货量将从2019年的200万台,增长至2025年的15亿台。市场研究公司CCS Insight则在去年10月预测称到2023年时,全球5G用户将达10亿;中国将走在前列,到2025年时,全球超过40%的5G用户将在中国。

    姚嘉洋表示,5G至少涵盖着电信设备、芯片、手机与电信等四大次产业,美国拥有着高通、英特尔、赛灵思和ADI等芯片企业,以及苹果这一手机企业,而中国则有华为。“华为拥有芯片、电信设备以及手机等产品,其中电信设备在全球市场中早已居于领导位置,手机也名列全球第三。”他表示,“另外,OPPO与VIVO也分局全球第四大与第五大手机厂,亦有一定的话语权在。所以,中国在5G所处的位置,已居于相当有利的地位。”

    集邦拓墣产业研究院研究协理谢雨珊向21世纪经济报道记者详细介绍了中国目前在5G领域的布局。据她介绍,华为在5G发展的策略上偏向建置一个开放生态系统,透过发展5G端到端,乃至芯片、网络、设备终端等上、中、下游领域,其在多方面积极投入,着重场景应用。此外,为使整体产业链更加完善,华为还参与包括英国电信、T-Mobile、Telefonica等全球多家电信运营商在内的互联互通测试,以将5G商用落地。

    “华为作为终端厂商、网络设备厂商,希望利用一条链整合优势。”她表示,“因此,推出5G芯片,其势必需要上下游厂商配合,唯有成为芯片厂商的一分子,才能抢占5G商机。”

责任编辑:张瑾
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