1400亿，工程机械龙头三一重工要去IPO了！

2月19日，千亿巨头三一重工 （600031.SH）发布公告称，公司正在筹划境外发行股份（H股）并在香港联合交易所上市事宜。

有市场传闻称，三一重工预计将在港股募资15亿美元，并已聘请美国银行、摩根大通和中信证券为其H股上市“保驾护航”。

2月19日，三一重工证券部有关工作人员表示，该传闻是不准确的。在赴港上市的启动阶段没有办法确定募资金额，要到后期，比如取得备案批文之后可能才能确定发行金额。到目前为止，公司虽然有接触一些保荐机构，但并未确定是哪家。

三次赴港IPO

早在2010年，三一重工就曾启动H股上市计划，试图实现A+H双轮驱动，但因市场波动等因素被搁置；四年后，公司于2014年再次筹划分拆全资子公司三一重机（中国）有限公司到H股上市，但最终未能如愿。现如今，公司第三次瞄准H股上市，计划2025年下半年完成上市目标。

三一重工表示，此次策划H股IPO，旨在深化全球化战略布局，加强与境外资本市场的对接，并提升治理透明度和规范化水平。

2月19日，三一重工证券部有关工作人员表示，公司赴港上市主要还是为了满足全球化战略的需要。自2018年以后，公司在全球化方面实现了突破，现在海外市场的占比达到60%以上。

值得注意的是，三一重工第一次赴港上市失败后，曾将境外融资的眼光投向全球存托凭证（Global Depository Receipts，下称GDR），2022年3月，三一重工宣布拟在瑞士证券交易所发行GDR。但同年12月，公司又将GDR上市地调整至德国。

到了2024年4月，三一重工宣布终止GDR发行事项，公司表示，鉴于内外部环境等因素发生变化，对经营情况、资金需求状况以及业务发展规划进行了全面的审视，并充分考虑股东特别是中小股东的建议，决定终止该事项。

千亿巨头

据公开资料显示， 三一重工由三一集团于1994年创立，是一家全球领先的装备制造业企业，公司产品包括混凝土机械、挖掘机械、起重机械、桩工机械、筑路机械、建筑装配式预制结构构件。

公司于2003年在上海证券交易所上市（截至2月19日收盘，三一重工股价报17.45元/股，总市值为1478.88亿元，位列A股工程机械行业第一，也是行业唯一一个市值破千亿的上市公司），并在2005年完成股权分置改革并实现全流通，载入中国资本市场史册。三一重工在全球拥有多个工业园区，在澳大利亚、白俄罗斯、加拿大、巴西、印度、德国、印尼、俄罗斯、乌克兰、美国等地设有制造工厂。

公司自A股上市以来，已成长为全球工程机械行业的领军企业，连续13年蝉联国内挖掘机销量冠军，混凝土机械销量全球第一。2021年，三一重工入选福布斯全球企业2000强，跻身全球企业500强行列，是榜单中中国排名第一、全球排名第二的工程机械企业。

从财报上看，2024年前三季度，三一重工营业收入578.91亿元，同比增长4.22%；扣非后归母净利润46.28亿元，同比增长9.42%。其中，仅第三季度，公司实现营收达191.53亿元，同比增长19.4%；扣非后归母净利润15.02亿元，同比大幅增长310.59%。

“A+H”或成主力

对于此次赴港上市的原因，某券商工程机械行业资深分析师表示：“从全行业来看，随着海外部分地区需求温和复苏，国产品牌完成去库存。自2024年8月开始，国产挖机出口销量在经历多月下滑后重回增长区间。2024年10月挖机出口市场同比增长9.56%，出口市场持续修复，这对全行业而言是利好。从公司角度来看，三一重工持续推进生产制造全球化，目前印尼二期工厂扩产完毕，印度二期工厂、南非工厂正在建设。发行H股不仅可为公司引入国际资本，满足业务扩张、研发投入等资金需求，也可帮助公司的再融资不受单一市场限制，灵活利用不同市场环境，还可帮助公司提升国际形象与品牌影响力，同时优化公司治理与信息披露。”

今年以来，多家A股公司发布了H股上市动态。如2月11日，港交所网站显示，宁德时代正式向港交所提交上市申请；三花智控、中伟股份、先导智能等，均发布了与港股上市有关的公告。

上述公司寻求港股上市的目的都是瞄准海外产能扩张、国际业务拓展、深入推进全球化、打造国际化资本运作平台等。